Las expectativas respecto de una baja demanda por cobre durante el próximo año debido -entre otros factores- a que el plan de estímulo chino no tendría efectos inmediatos, explicarían la fuerte caída del metal rojo, especialmente en las últimas dos jornadas.
El jefe del centro minero de la Universidad Católica, Gustavo Lagos, argumenta que los malos augurios para 2009 están presionando los precios a la baja, así como el aumento que han experimentado los inventarios a nivel mundial.
“Si bien se está produciendo una relación entre el alza de los inventarios y los precios, el efecto aún es débil, ya que los suministros siguen siendo bajos”, dice Lagos.
Respecto de la demanda china, el experto asegura que la economía de dicho país tendrá “un frenazo importante” y que el plan de estímulo anunciado el fin de semana por el gobierno “podría llegar a tener efectos en el crecimiento de esa economía recién a mediados de 2009, pero no antes”.
Consultado sobre el impacto que tendrá la baja del cobre en los costos de producción de las empresas, Lagos indica que dependerá de cuán rápido caigan los precios. “Los costos tienen que ajustarse a los nuevos precios, ya que las empresas siguen pagando costos que son altos por un tema de contratos previos”.
Desde Londres
El analista de la consultora inglesa Virtual Metals, Gary Mead, también cree que la medida del gobierno chino “no cambiará las condiciones de la demanda de la noche a la mañana, por lo que los precios podrían seguir cayendo”.
Baja que, según Mead, podría llegar a US$ 1,3 por libra. Sin embargo, aclara que este precio aún sería rentable para las empresas mineras.
Pero las perspectivas a mediano plazo podrían mejorar. “Hay una paradoja en el mercado: los precios necesitan caer para forzar una reacción del lado de los productores. Si la recesión dura hasta principios de 2010, la producción de cobre se hundirá. Y cuando este efecto termine veremos precios históricos de hasta US$ 4,5 la libra, porque siempre hay un intervalo de tiempo desde que la demanda comienza a crecer hasta que los suministros la alcanzan”, afirma.
jueves, 13 de noviembre de 2008
martes, 11 de noviembre de 2008
Grupo de Política Monetaria recomendó al Central mantener tasa en 8,25%
El Grupo de Política Monetaria (GPM) recomendó esta mañana al Banco Central mantener la tasa de interés en 8,25% en la reunión que sostendrá el Consejo este jueves.
El grupo de economistas, integrado por Rodrigo Cerda, Juan Eduardo Coeymans, Ángel Cabrera, Tomás Flores y Franco Parisi, señaló que "la propagación de los shock de ofertas ha sido más rápida y profunda de lo esperado", en referencia a la tasa de inflación acumulada en doce meses que ya llega a 9,9%.
Sin embargo, recalcaron que "la caída en los precios de las materias primas ha comenzado a provocar una baja en la inflación esperada por el mercado". No obstante esto, recalcaron, que "la volatilidad del tipo de cambio seguirá generando incertidumbre respecto a la velocidad de la convergencia inflacionaria".
Los expertos destacaron además que "la actividad económica del país ha seguido una evolución inferior a la proyectada, lo que se espera continúe observándose durante el último trimestre del año". Este debilitamiento, señalaron los expertos, "eventualmente traducirá en una menor tasa de creación de empleos lo que unido a la caída en los salarios reales provocará una moderación en el consumo de las familias".
Junto con esto, el crecimiento esperado de la inversión el próximo año se ha corregido fuertemente a la baja. Se destacó además el debilitamiento observado en las ventas de viviendas lo que ha generado un exceso de inventario.
Todos estos factores hicieron concluir al equipo de expertos que los futuros movimientos de la tasa de interés "deberán ser evaluados en su mérito a la luz de la evolución de los datos internos y externos. En particular, cobran especial importancia el comportamiento de las expectativas y del tipo de cambio".
Crisis financiera y escenario local
El economista Juan Eduardo Coeymans destacó que el principal mecanismo de transmisión de los efectos de la crisis a la economía real es "el susto de las personas por el futuro". "Se da una especie de profecía autocumplida. La gente empieza a restringirse en el gasto y debido a esto cae la producción", explicó.
Sin embargo, el grupo de expertos reconoció que existen consecuencias que ya se están viendo en el día a día de las personas, como las restricciones a los créditos, y otras que se espera se profundicen con el tiempo, como mayores tasas de desempleo.
Debido a esto recomendaron que en el actual escenario de turbulencias lo más apropiado es la "prudencia" en la forma de llevar las finanzas personales. "Todo dependerá, sin embargo, del grado de seguridad que sientan las personas respecto de sus puestos de trabajo", afirmó Ángel Cabrera.
El grupo de economistas, integrado por Rodrigo Cerda, Juan Eduardo Coeymans, Ángel Cabrera, Tomás Flores y Franco Parisi, señaló que "la propagación de los shock de ofertas ha sido más rápida y profunda de lo esperado", en referencia a la tasa de inflación acumulada en doce meses que ya llega a 9,9%.
Sin embargo, recalcaron que "la caída en los precios de las materias primas ha comenzado a provocar una baja en la inflación esperada por el mercado". No obstante esto, recalcaron, que "la volatilidad del tipo de cambio seguirá generando incertidumbre respecto a la velocidad de la convergencia inflacionaria".
Los expertos destacaron además que "la actividad económica del país ha seguido una evolución inferior a la proyectada, lo que se espera continúe observándose durante el último trimestre del año". Este debilitamiento, señalaron los expertos, "eventualmente traducirá en una menor tasa de creación de empleos lo que unido a la caída en los salarios reales provocará una moderación en el consumo de las familias".
Junto con esto, el crecimiento esperado de la inversión el próximo año se ha corregido fuertemente a la baja. Se destacó además el debilitamiento observado en las ventas de viviendas lo que ha generado un exceso de inventario.
Todos estos factores hicieron concluir al equipo de expertos que los futuros movimientos de la tasa de interés "deberán ser evaluados en su mérito a la luz de la evolución de los datos internos y externos. En particular, cobran especial importancia el comportamiento de las expectativas y del tipo de cambio".
Crisis financiera y escenario local
El economista Juan Eduardo Coeymans destacó que el principal mecanismo de transmisión de los efectos de la crisis a la economía real es "el susto de las personas por el futuro". "Se da una especie de profecía autocumplida. La gente empieza a restringirse en el gasto y debido a esto cae la producción", explicó.
Sin embargo, el grupo de expertos reconoció que existen consecuencias que ya se están viendo en el día a día de las personas, como las restricciones a los créditos, y otras que se espera se profundicen con el tiempo, como mayores tasas de desempleo.
Debido a esto recomendaron que en el actual escenario de turbulencias lo más apropiado es la "prudencia" en la forma de llevar las finanzas personales. "Todo dependerá, sin embargo, del grado de seguridad que sientan las personas respecto de sus puestos de trabajo", afirmó Ángel Cabrera.
lunes, 10 de noviembre de 2008
Arauco coloca bono por más de US$ 200 millones y reactiva mercado de deuda.
Tras 17 años de ausencia en el mercado de capitales local
Arauco coloca bono por más de US$ 200 millones y reactiva mercado de deuda.
A su fin llegó la sequía de colocaciones de bonos corporativos en el mercado local.
Y es que a poco más de un mes de que BancoEstado realizara la emisión de un bono por UF 5 millones, Celulosa Arauco reactivó este jueves el mercado de deuda chileno al colocar dos líneas de bonos por un total de UF 6 millones (unos US$ 200 millones).
Esta emisión implica, además, el regreso de la empresa al mercado de capitales local tras 17 años de ausencia.
El brazo forestal del grupo Angelini, colocó UF 5 millones de la serie F, a 21 años plazo y con 10 de gracia, a una tasa interna de retorno (TIR) de 4,82%, menor al 5% ofrecido originalmente. El spread, en tanto, fue de 142 puntos base.
La segunda línea fue la serie E por el equivalente UF 1 millón, a 6 años plazo y con 3 de gracia, a una TIR de 4,66%, también por sobre el 4,9% ofrecido originalmente. Aquí el spread fue de 126 puntos base.
Los agentes de la plaza explican que la emisión de deuda realizada por la forestal genera un cambio importante en lo que venía percibiendo el mercado respecto de las nuevas emisiones y le da confianza a la plaza local respecto de la proyección de muchas compañías.
Incluso, analistas del sector agregan que si bien el spread que registraron las dos líneas emitidas es alto “si se compara con lo que se observaba en el mercado hace tres meses para una empresa como esta, el spread logrado es muy bueno considerando el nuevo escenario financiero”.
Mal panorama financiero.
Una visión también positiva es la que tiene el gerente de asuntos corporativos y comerciales de Arauco, Charles Kimber, aunque confiesa que en un minuto la compañía pensó en aplazar la colocación del bono debido al mal escenario financiero.
Por lo mismo, el ejecutivo destaca que “Arauco se haya atrevido a colocar un bono en estos momentos y el resultado demuestra que el país tiene confianza en la empresa privada, lo que abre la puerta a que otras empresas puedan también reinsertarse en el mercado de bonos chileno”.
Nuevas emisiones.
Si bien los expertos aseguran que esta operación marca un nuevo punto de referencia respecto de la emisión de deuda e implica una reapertura del mercado, también afirman que el buen resultado obtenido no necesariamente se repetirá con todas las empresas chilenas
Esto porque la compañía del grupo Angelini tiene una clasificación de riesgo AA, lo que la vuelve atractiva para los inversionistas. El desafío, explican en el mercado, estará en ver si hay espacio para colocaciones con una menor clasificación tienen la misma acogida.
“El resultado del bono de Celulosa Arauco confirma lo que el mercado venía percibiendo hace un par de semanas: que la mano se había ablandado un poco. El problema es que esto no se puede extrapolar a todo tipo de colocaciones con distintas clasificaciones de riesgo”, reafirma un agente.
Arauco coloca bono por más de US$ 200 millones y reactiva mercado de deuda.
A su fin llegó la sequía de colocaciones de bonos corporativos en el mercado local.
Y es que a poco más de un mes de que BancoEstado realizara la emisión de un bono por UF 5 millones, Celulosa Arauco reactivó este jueves el mercado de deuda chileno al colocar dos líneas de bonos por un total de UF 6 millones (unos US$ 200 millones).
Esta emisión implica, además, el regreso de la empresa al mercado de capitales local tras 17 años de ausencia.
El brazo forestal del grupo Angelini, colocó UF 5 millones de la serie F, a 21 años plazo y con 10 de gracia, a una tasa interna de retorno (TIR) de 4,82%, menor al 5% ofrecido originalmente. El spread, en tanto, fue de 142 puntos base.
La segunda línea fue la serie E por el equivalente UF 1 millón, a 6 años plazo y con 3 de gracia, a una TIR de 4,66%, también por sobre el 4,9% ofrecido originalmente. Aquí el spread fue de 126 puntos base.
Los agentes de la plaza explican que la emisión de deuda realizada por la forestal genera un cambio importante en lo que venía percibiendo el mercado respecto de las nuevas emisiones y le da confianza a la plaza local respecto de la proyección de muchas compañías.
Incluso, analistas del sector agregan que si bien el spread que registraron las dos líneas emitidas es alto “si se compara con lo que se observaba en el mercado hace tres meses para una empresa como esta, el spread logrado es muy bueno considerando el nuevo escenario financiero”.
Mal panorama financiero.
Una visión también positiva es la que tiene el gerente de asuntos corporativos y comerciales de Arauco, Charles Kimber, aunque confiesa que en un minuto la compañía pensó en aplazar la colocación del bono debido al mal escenario financiero.
Por lo mismo, el ejecutivo destaca que “Arauco se haya atrevido a colocar un bono en estos momentos y el resultado demuestra que el país tiene confianza en la empresa privada, lo que abre la puerta a que otras empresas puedan también reinsertarse en el mercado de bonos chileno”.
Nuevas emisiones.
Si bien los expertos aseguran que esta operación marca un nuevo punto de referencia respecto de la emisión de deuda e implica una reapertura del mercado, también afirman que el buen resultado obtenido no necesariamente se repetirá con todas las empresas chilenas
Esto porque la compañía del grupo Angelini tiene una clasificación de riesgo AA, lo que la vuelve atractiva para los inversionistas. El desafío, explican en el mercado, estará en ver si hay espacio para colocaciones con una menor clasificación tienen la misma acogida.
“El resultado del bono de Celulosa Arauco confirma lo que el mercado venía percibiendo hace un par de semanas: que la mano se había ablandado un poco. El problema es que esto no se puede extrapolar a todo tipo de colocaciones con distintas clasificaciones de riesgo”, reafirma un agente.
domingo, 5 de octubre de 2008
El día del juicio final en Wall Street:
¿Qué pasará a partir de ahora?
Fannie Mae y Freddie Mac, Lehman Brothers, Merrill Lynch, AIG. ¿Ha perdido el rumbo Wall Street o se logrará enderezar la economía en los próximos días o semanas? ¿Qué pueden esperar los inversores, accionistas y consumidores de todo el mundo? ¿Y cómo nos metimos en este lío? Profesores de Wharton y otros expertos ofrecen sus opiniones en esta sección especial.
¿Se romperá el dique? Los rescates, las suspensiones de pagos y las perturbadoras depreciaciones de activos de las que fueron objeto Fannie Mae, Freddie Mac, Lehman Brothers, Merrill Lynch, AIG y otros pesos pesados de las finanzas internacionales muestran que llegó la hora del ajuste de cuentas con los magos de Wall Street. Fueron ellos los que diseñaron la actual crisis de crédito capitaneada por valores opacos respaldados en préstamos residenciales temerarios bajo la presuposición de que los precios jamás caerían. Ésa es la opinión de un grupo de profesores de Wharton. La ola de deudas incobrables, dicen, no retrocederá tan pronto.
Después del rescate: ¿Cuál es el futuro de Fannie y Freddie? La negativa del Gobierno Americano de rescatar a Lehman Brother suscita una pregunta: ¿Por qué el Gobierno no dudó tan sólo una semana antes en arriesgar 200.000 millones de dólares de los contribuyentes para salvar a los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac? Profesores de Wharton dicen que el Gobierno actuó adecuadamente y ofrecen sugerencias sobre los siguientes pasos a seguir.
Los errores de liderazgo que contribuyeron a la caída de Wall Street Los ejecutivos de AIG, Bear Stearns, Lehman Brothers, Fannie Mae y Freddie Mac ignoraron o fueron incapaces de ver el grado de riesgo que sus empresas corrían durante la cruzada que los movía a obtener mejores resultados y mayores salarios. Esa es la evaluación de los profesores de Wharton y de analistas de la industria. En algunos casos, la crisis de gestión fue obra de gerentes que prefirieron pura y simplemente no liderar.
Con la asignación de activos no se juega La alta volatilidad y las sucesivas caídas de los mercados bursátiles han provocado que los pequeños inversores estén nerviosos y se sientan en cierto modo víctimas. Pero ante estos nuevos retos sería un grave error abandonar los principios financieros clásicos de largo plazo. Un enfoque en el que el 60% son acciones, el 30% bonos y el 10% efectivo parece seguir siendo la mejor estrategia. Los profesores de finanzas Jeremy Siegel, Richard Marston y Franklin Allen explican el porqué.
Fannie Mae y Freddie Mac, Lehman Brothers, Merrill Lynch, AIG. ¿Ha perdido el rumbo Wall Street o se logrará enderezar la economía en los próximos días o semanas? ¿Qué pueden esperar los inversores, accionistas y consumidores de todo el mundo? ¿Y cómo nos metimos en este lío? Profesores de Wharton y otros expertos ofrecen sus opiniones en esta sección especial.
¿Se romperá el dique? Los rescates, las suspensiones de pagos y las perturbadoras depreciaciones de activos de las que fueron objeto Fannie Mae, Freddie Mac, Lehman Brothers, Merrill Lynch, AIG y otros pesos pesados de las finanzas internacionales muestran que llegó la hora del ajuste de cuentas con los magos de Wall Street. Fueron ellos los que diseñaron la actual crisis de crédito capitaneada por valores opacos respaldados en préstamos residenciales temerarios bajo la presuposición de que los precios jamás caerían. Ésa es la opinión de un grupo de profesores de Wharton. La ola de deudas incobrables, dicen, no retrocederá tan pronto.
Después del rescate: ¿Cuál es el futuro de Fannie y Freddie? La negativa del Gobierno Americano de rescatar a Lehman Brother suscita una pregunta: ¿Por qué el Gobierno no dudó tan sólo una semana antes en arriesgar 200.000 millones de dólares de los contribuyentes para salvar a los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac? Profesores de Wharton dicen que el Gobierno actuó adecuadamente y ofrecen sugerencias sobre los siguientes pasos a seguir.
Los errores de liderazgo que contribuyeron a la caída de Wall Street Los ejecutivos de AIG, Bear Stearns, Lehman Brothers, Fannie Mae y Freddie Mac ignoraron o fueron incapaces de ver el grado de riesgo que sus empresas corrían durante la cruzada que los movía a obtener mejores resultados y mayores salarios. Esa es la evaluación de los profesores de Wharton y de analistas de la industria. En algunos casos, la crisis de gestión fue obra de gerentes que prefirieron pura y simplemente no liderar.
Con la asignación de activos no se juega La alta volatilidad y las sucesivas caídas de los mercados bursátiles han provocado que los pequeños inversores estén nerviosos y se sientan en cierto modo víctimas. Pero ante estos nuevos retos sería un grave error abandonar los principios financieros clásicos de largo plazo. Un enfoque en el que el 60% son acciones, el 30% bonos y el 10% efectivo parece seguir siendo la mejor estrategia. Los profesores de finanzas Jeremy Siegel, Richard Marston y Franklin Allen explican el porqué.
domingo, 7 de septiembre de 2008
Hacienda anuncia envío de primera etapa de MKIII durante septiembre
Los anuncios realizados por el ministro Andrés Velasco hace un mes, que buscan darle una nueva cara al mercado de capitales local, comienzan a tomar forma.
Pues ayer el coordinador de Mercado de Capitales del Ministerio de Hacienda, Alejandro Micco, señaló que durante septiembre se despacharán al Congreso varios de los cambios incluidos en el proyecto de Mercado de Capitales III (MKIII).
Según manifestó al término del seminario “MKIII Reforma de Mercado de Capitales: Chile como Centro de Negocios” organizado por KMPG y el Centro de Gobierno Corporativo y Mercado de Capitales de la Universidad de Chile, “la idea es que las (medidas) que tienen tramitación parlamentaria se ingresen durante el mes de septiembre”.
Así, entre los temas tributario, el principal cambio anunciado por Andrés Velasco y que será ingresado durante este mes al Congreso es la eliminación del impuesto a la ganancia de capital a algunos grupos de instrumentos de renta fija.
También “las modificaciones a los fondos mutuos y de inversión, para darles flexibilidad a estos instrumentos”, comentó Micco.
A esto se sumarán los temas relacionados con el mercado de la securitización.
“Hay una serie de modificaciones legales para que sea más fácil la securitización, como la de flujos futuros que hoy tiene algunos problemas de cómo se estimaron los impuestos. También se mejora la posibilidad de que los bancos puedan securitizar el 100% de su cartera. Esto también va en el proyecto”, explica el experto.
Corto y largo plazo
Además del trabajo legislativo, una serie de reestructuraciones administrativas tienen ocupados a los expertos del Ministerio de Hacienda y que también serán anunciadas durante septiembre.
“Ya se hizo la presentación del informe de cómo estamos pensando la reforma a la Superintendencia de Valores y Seguros. Por otro lado, viene la creación del Consejo Consultivo (para el Mercado de Capitales) que también se anunciaría durante este mes”, agregó Micco.
El ejecutivo, sin embargo, recalcó que este proceso “dinámico” tiene una serie de cambios de largo plazo y que se resolverán durante el 2009.
Uno de ellos es la implementación de las normas internacionales de adecuación de capital Basilea II para la industria bancaria, que debería concretarse, indicó Micco, durante el primer semestre del próximo año.
“La Superintendencia de Bancos (SBIF) está en constante contacto con los bancos, de tal forma de ir perfeccionando la propuesta de cambio legal para adoptar Basilea II, que es un cambio radical”, agregó.
Otra reforma que tomará cuerpo durante la primera parte de 2009, son los cambios a la industria aseguradora local, entre las que están la supervisión basada en riesgo y los cambios al contrato del seguro.
“MKIII son pasos pequeños pero continuos. Aprendimos de MKII (...) y no queremos caer en eso. Tenemos una agenda, queremos tener proyectos continuos, paso a paso y ese proceso ya partió”, sentenció el ejecutivo.
Desregular y flexibilizar
En su participación, el presidente de Compass Group Chile, Jaime de la Barra, aseguró respecto al proyecto de MKIII que “el demonio de verdad está en los detalles, no en lo general, que es donde estamos todos de acuerdo”.
En ese sentido, el ejecutivo sostuvo que “no son beneficios tributarios lo que pedimos, sino sacar trabas, desregular y flexibilizar y poner en igualdad de condiciones a los chilenos que estamos en esta industria”.
“Toda la evolución tiene que ir hacia un mercado en el que podamos competir especialmente con los extranjeros”, agregó.
Por su parte, el gerente General de Cruz del Sur Inversiones, Axel Christensen, destacó que las “tareas pendientes” son el desarrollo de los mercados e innovación, autorregulación, competencia y asociatividad.
Pues ayer el coordinador de Mercado de Capitales del Ministerio de Hacienda, Alejandro Micco, señaló que durante septiembre se despacharán al Congreso varios de los cambios incluidos en el proyecto de Mercado de Capitales III (MKIII).
Según manifestó al término del seminario “MKIII Reforma de Mercado de Capitales: Chile como Centro de Negocios” organizado por KMPG y el Centro de Gobierno Corporativo y Mercado de Capitales de la Universidad de Chile, “la idea es que las (medidas) que tienen tramitación parlamentaria se ingresen durante el mes de septiembre”.
Así, entre los temas tributario, el principal cambio anunciado por Andrés Velasco y que será ingresado durante este mes al Congreso es la eliminación del impuesto a la ganancia de capital a algunos grupos de instrumentos de renta fija.
También “las modificaciones a los fondos mutuos y de inversión, para darles flexibilidad a estos instrumentos”, comentó Micco.
A esto se sumarán los temas relacionados con el mercado de la securitización.
“Hay una serie de modificaciones legales para que sea más fácil la securitización, como la de flujos futuros que hoy tiene algunos problemas de cómo se estimaron los impuestos. También se mejora la posibilidad de que los bancos puedan securitizar el 100% de su cartera. Esto también va en el proyecto”, explica el experto.
Corto y largo plazo
Además del trabajo legislativo, una serie de reestructuraciones administrativas tienen ocupados a los expertos del Ministerio de Hacienda y que también serán anunciadas durante septiembre.
“Ya se hizo la presentación del informe de cómo estamos pensando la reforma a la Superintendencia de Valores y Seguros. Por otro lado, viene la creación del Consejo Consultivo (para el Mercado de Capitales) que también se anunciaría durante este mes”, agregó Micco.
El ejecutivo, sin embargo, recalcó que este proceso “dinámico” tiene una serie de cambios de largo plazo y que se resolverán durante el 2009.
Uno de ellos es la implementación de las normas internacionales de adecuación de capital Basilea II para la industria bancaria, que debería concretarse, indicó Micco, durante el primer semestre del próximo año.
“La Superintendencia de Bancos (SBIF) está en constante contacto con los bancos, de tal forma de ir perfeccionando la propuesta de cambio legal para adoptar Basilea II, que es un cambio radical”, agregó.
Otra reforma que tomará cuerpo durante la primera parte de 2009, son los cambios a la industria aseguradora local, entre las que están la supervisión basada en riesgo y los cambios al contrato del seguro.
“MKIII son pasos pequeños pero continuos. Aprendimos de MKII (...) y no queremos caer en eso. Tenemos una agenda, queremos tener proyectos continuos, paso a paso y ese proceso ya partió”, sentenció el ejecutivo.
Desregular y flexibilizar
En su participación, el presidente de Compass Group Chile, Jaime de la Barra, aseguró respecto al proyecto de MKIII que “el demonio de verdad está en los detalles, no en lo general, que es donde estamos todos de acuerdo”.
En ese sentido, el ejecutivo sostuvo que “no son beneficios tributarios lo que pedimos, sino sacar trabas, desregular y flexibilizar y poner en igualdad de condiciones a los chilenos que estamos en esta industria”.
“Toda la evolución tiene que ir hacia un mercado en el que podamos competir especialmente con los extranjeros”, agregó.
Por su parte, el gerente General de Cruz del Sur Inversiones, Axel Christensen, destacó que las “tareas pendientes” son el desarrollo de los mercados e innovación, autorregulación, competencia y asociatividad.
domingo, 24 de agosto de 2008
Petróleo se dispara casi US$ 6 por tensiones geopolíticas y debilidad mundial del dólar.
Una fuerte alza exhibieron ayer la mayoría de los commodities en los mercados internacionales.
En el caso del petróleo WTI subió casi US$ 6 por barril hasta los US$ 121,25, precio no visto desde el 1 de agosto y que respondió, entre otras razones, a la firma de un acuerdo entre Estados Unidos y Polonia para instalar partes de un escudo antimisiles estadounidense en suelo polaco, lo que generó una airada respuesta por parte de Rusia, que podría interrumpir el flujo del suministro.
Un dato no menor si se considera que dicho país es el segundo mayor productor de crudo en el mundo.
Según el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, “un verdadero potencial antiruso”. Y es que el pacto se produce en momentos en que se han tensionado las relaciones entre Rusia y Occidente, debido a la intervención militar rusa en Georgia.
Según el analista de la consultora energética Gelber Corp, Pax Saunders, “mientras los rusos no muestren intenciones de irse de Georgia, habrá presión en el precio, que también subió por la debilidad de dólar”.
A partir de ahora, asegura que es posible que en el corto plazo el petróleo suba un poco más, “aunque si después la demanda sigue cayendo a nivel mundial, la OPEP tendría que ajustar su producción a la baja y apoyar un precio en el rango de los US$ 110”.
Los metales
El resto de los metales y commodities energéticos también subieron a medida que el dólar registró su menor nivel frente al euro en más de un mes.
El cobre volvió a elevarse por cuarta jornada consecutiva debido a las señales de que China, el mayor usuario mundial del metal, podría aumentar sus compras. De esta manera, el cobre terminó la sesión en US$ 3,557 por libra, tras subir 2,24%.
Sin embargo, el analista de metales de Standard Chartered en Londres, Daniel Smith, señala que el alza de ayer responde principalmente al retroceso del dólar “ya que el mercado ha anticipado una mayor demanda desde China a medida que terminan los Juegos Olímpicos y el país vuelve a los negocios, terminando así las restricciones”.
El oro también se unió a este boom diario de los commodities, exhibiendo un alza de 1,77% en su precio, al cerrar en US$ 821 la onza en la Bolsa de Metales de Londres.
A juicio de los analistas, este incremento se produjo debido a que los crecientes costos de la energía y la caída en la cotización de la moneda estadounidense aumentaron el atractivo de los metales preciosos como protección contra la inflación.
Mientras que la plata avanzó 2,41% al terminar la sesión en US$ 13,590 la onza. En el caso del platino aumentó casi 6% siguiendo esta misma tendencia.
sábado, 16 de agosto de 2008
Inversiones de capital de riesgo caen hasta un 40%
Las inversiones mundiales de capital riesgo cayeron en el primer semestre de este año "entre un 30% y un 40%" respecto al mismo periodo del 2007, hasta unos US$200.000 millones, según indica un informe de la organización International Financial Services de Londres (IFSL).
El estudio del IFSL -organismo dedicado a la promoción del sector financiero del Reino Unido- señala que esas inversiones totalizaron en el 2007 el récord de US$686.000 millones, un 35% más que el año anterior.
El estudio del IFSL -organismo dedicado a la promoción del sector financiero del Reino Unido- señala que esas inversiones totalizaron en el 2007 el récord de US$686.000 millones, un 35% más que el año anterior.
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